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技术形态分析kok电子竞技教案_文档视界技术形态分析

一横线（又称盘局）

１参考：阿城钢铁（600799）（图1）

２图表形状

我们先从一种最简单、最容易理解的图形开始分析技术形态。横线或称盘局，确实是图形之中最差不多的形状。图表尽管浅显又简单但横线的含义与启发却十分重要，能够确认某种投资是横线走势，紧密观看，一但发觉盘局发生变化，把握买入卖出讯号，利润可能以数倍计！

图１中的阿城钢铁股价，由98年9月至12月初的走势差不多呈一条横线的形状，价位在4.5元左右，每日波动幅度不超过两三个价位，?与12月中旬起逐步飙升至18元的行情不可同日而语。9月至12月的图形形状确实是“横线”，?技术上又称盘局。

３图形剖析

除了代表整体股市的上证指数、深圳指数，所有个不股票、债券、基金等能够有机会出现横线的形状之外，任何其它投资工具，包括黄金、外汇、期货、期权等，全部都有机会出现横线的走势。那么什么缘故会形成盘局，横线走势又有什么内在启发呢？我们先解释横线走势的构成缘故：

⒈构成盘局的缘故之一确实是交投清淡，市场对某一项投资临时没有大的兴趣，持观望态度，成交量可能专门低，形成上下两难的胶着状态。

⒉另外一个缘故,尤其是在股票市场最常见,确实是有“庄家”正在收集或派发。假如在低位形成横线的话，大户多在秘密吸纳筹码，因此不想价位升上去，以免收集时成本提高。因而在一定的价格区间设置“夹板”，低吃高抛，形成一条近似横线的形状。

⒊一些冷门股，本身成交量专门。蛭斡氲耐蹲收卟欢，有时甚至三几天也没有成交，股价亦多会形成横线。

⒋即使一些并未被列入冷门股票，但由于该上市公司临时并无利多或利空消息刺激其股价上升或下挫，在图形上便变成一条直线。

⒌形成盘局的最后一个可能性确实是在这一个价位正有两

方大户对恃。一方面看好，因此一路买入；但另一方面却因另外一些缘故看淡或获利回吐等因素要出货，恰巧双方买与卖力量势均力敌。一旦股价升一两个价位，空方就要打压，但多方在跌一两个价位时又按既定方针入货，形成价位在一个极窄的幅度僵持，直至有其它因素改变这种现象为止。

一条横线仿佛平淡无奇，但从投资角度去看，却有极深含义。不管什么投资工具形成横线之后，始终有一日会发生变化，改变这种盘局的形状，而更多时在盘局之后不是暴涨确实是暴跌。图１所示的阿城钢铁由于处夕阳行业，业绩差，价格曾长时刻徘徊在4元附近，随着科利华软件集团买壳上市的进程，开始受到主力追捧，因此打破闷局上升，出现可观的涨幅。至于形成横线以后一段时刻会打破闷局的缘故不外以下几点：

⒈由于这项投资已渐受投资者留意，由买卖清淡变成交投活跃，已改变涨不上跌不下的僵局。

⒉大户收集或派发完成，将价位挟高或踩低。

⒊有政治、经济或个不公司的重大消息，使那个投资品种狂升或暴跌。如阿钢作为一支冷门股突然有被重组的消息，受市场追捧，成为热门货。

⒋若两派大户或大集团甚至国际性投资机构对恃，一方进

货，一方出货，初时旗鼓相当，但后来一方不敌而败退，另一方面就能够操纵大局，若多方获胜，则股价会狂飙，而空方获胜，价位会暴挫。

４走势启发

既然盘局被突破后会形成股价的巨幅变动，则横线图形的启发就有以下几点：

⒈在图形形成横线时要多加留意，不要“走漏眼”，因为盘局埋藏巨幅利润或风险，一旦突破，升跌幅度均惊人。

⒉盘局突破，价位向上，是一个极强烈的买入信号，要趁早入货，越迟价位越高。相反，盘局之后价位向下突破，要趁早出货，越慢价位可能会越低。

⒊盘局越久，突破向上或向下的威力越大，升跌幅越厉害。

⒋盘局突破之后，假如成交量大增的话，升能够狂升跌能够狂跌的推测相当准确。因为配合成交量，推动力向上或向下都更强，做多或做空也能够更有把握。

二密集区域

１参考：方正科技（600601）（图2）

２图表形状

在了解了横线走势之后，我们能够毫无困难地把握密集区域的概念，因为它与横线走势相似处甚多。

密集区域专门象横线走势，唯一不同的确实是横线走势在图形上看差不多是一条线，价位的波幅少之又少，而密集区域图形中尽管价位的波动也在一个专门窄的位置内，但已明显比横线波动范围大。以图2所示的方正科技（当年的延中实业）股价图为例，在93年5月至9月底的五个月中其价格始终处于8元至9元的范围内上下波动，尽管不像横线走势那么笔直，但也是密密麻麻地分布在一个狭窄的区域内，因此叫做“密集”。

３图形剖析

密集区域的形成缘故与横线走势十分相似，不外乎下列几个缘故：

⒈市场交投清淡，并无特不利好因素或利淡因素去刺激市价急升或暴跌。

⒉某些冷门股参与者不多，成交量又。仙蛳碌亩Χ疾蛔，形成价位窄幅变动。

⒊亦有可能有两边对峙的局面出现，两个大机构或大户庄家，一边看好要狂吸，另一边却看淡要狂抛，两边力量不相伯仲，形成升得高有人沽，使价位回头，跌得多有人买，托住价位。直至这两边胜负分明，才能够打破这种密集区域的局面。

４走势启发

正如横线突破的后果是狂升或暴跌一样，密集区域一旦突破一般有几个可能性，一确实是有决定性的利好利淡消息支配价位大幅度上升或下跌；一确实是两边对峙一段时刻之后胜负已分，譬如买方力量强大，卖方不愿再沽货，将卖盘收回，价位便会挟高。相反，卖方力量胜出的话，买方见沽盘如潮，不如等更低位才入市，将买盘缩回，价位便会向下。图2所示的延中股票长期处于密集区域的走势曾在上海股市引起细心的技术分析人士的高度警觉，当９月底深圳宝安公司控股延中的意图大白之时，波澜壮阔的收购与反收购战促使股价暴涨到令人瞠目结舌的40多元，使适时跟进者大获其利。因此密集区域突破之时亦是走势明朗之际，投资者应该注意：

⒈密集区域突破，价位向上，是入市讯号。

⒉密集区域突破，而价位向下，则是出货讯号。

⒊密集区域突破所发出的买卖讯号的准确性稍逊于横线突破。有时密集区域譬如价位在3.60元至3.90元，突破之后，升至4.50元。有可能只维持三几日便重新回归密集区域3.60至3.90元。密集区域突破的准确性和可信性虽不及横线，但仍然大致上可靠。

⒋假如突破密集区域，三几日之内重新走回密集区域，则是一个假讯号，或者是一个陷阱。假突破之后重新回归密集区域的话，密集区域将会再维持一段时刻。

⒌密集区域时刻越久，突破之后的升跌潜力也越大。越短时刻的密集区域，突破之后的升跌力量越弱。

⒍密集区域的突破，假如配合成交量则可信度会大大提高。突破向上，成交大增，代表进货力量强大，则是真正突破，可放心跟进。突破向下，而又有大手卖单，抛售压力强大，价位仍然会向下寻底，当机立断者能够尽早出货。

密集区域亦与横线一样，特不值得留意。一旦市场出现任何市价走势成为密集区域的话，切勿因为价位上落不大而产生懈。炊岣呔，一有突破讯号即采取相应行动，手急眼快才是

致胜之道！

三长方形（又称箱形）

１参考：方正科技（600601）（图3）

２图表形状

严格讲来，长方形的走势是一种密集区域。只只是长方形的走势较有次序，升跌上落都在一个长方形范围，比密集区域较容易看得清晰而已。

从图3所示的方正科技股票的走势图中能够看到，在96年6月至9月底，方正的股价离不开7至8元之间，升跌幅度都专门。纬梢桓霰让芗蚪嫌刑趵淼某し叫巫。

３图形剖析

长方形走势一般为股价在一个长方形内波动。每次接近长方形的上边，价位就仿佛有一种压力似的，自动回落。在技术分析中把这种将价位拉下的力量称为“阻力”。但当价位跌至接近长方形的底线时又有一种力量托住价格，这种承托力被叫做“支撑”

或“支持”。价位在长方形上线遇到阻力，在长方形下线又有支持，只在长方形内反复活动，事实上也是密集一种，只只是图形较有条理。长方形状的形成缘故大致有下列几点：

⒈通常长方形是一种“整理形态”，即价位上升了一段时刻或某个幅度之后，无力再大幅攀升，而演变成牛皮局面。相反，当价位下跌了一段时刻，或下跌了某个幅度之后，再大跌的可能性减弱，但价位又无力重新攀升，形成在一个窄幅震荡的牛皮状，拉上拉下都不容易。

⒉在某一段时刻内，看好与看淡的双方势均力敌，两方面都无力推动价位大幅向上或向下，从而进入长方形走势。与密集区域一样，一旦买卖双方的力量优劣立判之后，价位便会泾渭分明，摆脱长方形的束缚，形成明显的升势或跌势。

⒊股票的压价入货与托价出货最容易出现于长方形的走势中。当大户有内幕利多消息，抢在消息公布之前秘密收集，唯恐价位涨得过快造成收集不成或加重成本，一般会在某个既定价位入货，又在某个价位扮演沽方，使不知就里的投资者不敢跟进，反而觉得行情太过牛皮而出货了事，使大户达到收集的目标。相反，当大户有内幕消息明白某只股票有坏消息，抢在未公布之前趁高出货，就会在某个价位出货，但跌至某个既定价位之时又出

来扮演买家，象征性地挂些买单托住价位，但只要有人跟进，大户就乘机尽量派发。由于做手托住价位来出货，因此价格可不能大跌，但一有升机就出货又使得价格无法升高，从而形成一种长方形的走势。

⒋长方形因为是一种整理形态，成交量应该比上升或下降的减少。假如图形是长方形，但成交暴升或比以往反而增加，长方形态会专门快改变，向上或向下突破会迫在眉睫。

４走势启发

长方形既然是密集区域的一种，走势启发亦与密集区域近似。

⒈当长方形态出现突破时，向上突破是上升讯号，理应买入；向下突破是卖出讯号，理应出货。

⒉但长方形突破有时也会出现假突破讯号，价位不论向上或向下突破，只三几天便又重新回归长方形走势之内。因此一定要待价位明显摆脱长方形，才可相信是真突破，而不是陷阱。

⒊成交量的配合在长方形突破讯号中亦甚为重要。向上突破的话，成交量一定要大幅增加才可相信是一个有效突破；如无大成交量配合，上升的突破多会是假讯号。

⒋相反，长方形向下突破却无须大手成交才可确认。因为长

方形也代表有两方面在角逐的可能性。向下突破而无支持的话，可能是买方已放弃进货念头，卖方出货价位便节节败退，由于买方力弱，因此成交量一样能够不增反减，这代表承接力薄弱，对价格走势大为不利。总而言之，长方形向下突破，不管成交量是增是减，理论上都应该出货。

四趋势线

１参考：西宁特钢（600117）（图4Ａ）和四川长虹（600839）（图4Ｂ）

２图表形状

在股价走势图形中，若某只股票的价位一路反复上升，尽管中间亦有下跌调整的时刻，但从整个走势来看，每一次由高位回落所造成的低点都向上移，将这些一连串的反复上升过程中的低点两点以上连接起来，形成一条总体趋势向上的直线，就叫做上升趋势线。如图4Ａ中的西宁特钢股票从98年1月起股价反复向上攀升，尽管期间也有过升后调整回落，但每一次的低点都比上

一次的低点为高，而且用一条直线能够将大部分的低点贯穿起来，且这条直线是趋势向上的，构成上升趋势线。

相反，假如某只股票的价位一路反复下跌，其中虽有跌后反弹的时候，但每一次反弹的高点都比上一次的高点为低，这些反复升跌所造成的高点亦能够用一条直线贯穿起来。尽管这些高位并非一定紧贴这条直线，但总体上看特不接近，这条直线能够叫做下降趋势线。图4Ｂ所示的四川长虹在98年11月中旬至99年4月中旬期间的走势尽管有升有跌，但总体上是反复向下的，连接每次反弹的高点能够得到一条趋下的下降趋势线。

３图形剖析

趋势线的构成缘故能够将上升趋势与下降趋势分不讲明。上升趋势显示价位逐渐攀升，但又并非急升，升后有调整，调整之后又再上升，而且比上一次的高位升得更高。一些商品期货或一些利润平稳的公司股票走势多数呈现上升趋势。商品期货因为通货膨胀的缘故使价格保持升势，随后遇到获利盘打压或由于供应量临时增加而使价位下挫。但当获利盘被消化或新增供应量被市场消耗之后价位又重新攀升。当升幅达到一定程度时会再次引发出另一批获利盘及新增的供应量，如此一来价位新一轮调整在所

难免。尽管如此，循环反复的升升跌跌从整体上看保持着上升的趋势。一些经营平稳、利润随时刻而增加但又可不能大幅跃升的股票，譬如公用事业股，股价也会随时刻而上升，一般亦会循一条上升趋势线而运行。

至于下降趋势线所显示的价位一路下跌的缘故可能是抛售的一方力量比买家强，但抛售时又不想一下子将价位砸得太低，因此有步骤地在市场出货，因为买方力道不足，使得沽售压力占优。但同时因为沽货是受控发生的，因此价位变成一步一步的向下寻底，而不是一次大幅暴跌。这种向下寻底的轨迹就形成了一条下降趋势线。

形成趋势线之后，假如价位循着趋势方向移动的话，成交量保持平稳数量便能够支持该趋势的接着，而毋须大成交量或一路增加的成交量的配合。

既成的趋势，有时可能在一段时刻之后因为市场另外一些新消息而有所改变。上升的趋势可能因为利淡消息而由升变跌，下跌的趋势则因为利好消息由跌转升。这时就应该尽可能地同时观看成交量的变动情况。当下跌趋势改变成上升走势时，假如有大手成交量支持的话，转势便能够信赖。但由上升趋势变成下跌的话，则不一定需要大成交量才可确认，因为只要买盘退缩，卖盘

即使并无增加，也可将价位推低，成交仍然能够十分疏落。

４走势启发

趋势线在各种金融工具中是十分常见的走势，了解趋势线的各种特色，将有助于投资抉择。以买卖策略而言，趋势线的启发如下：

⒈趋势向上的话，应持货在手，趁价格回档调整的机会吸纳，增加持仓量。

⒉趋势向下的话，保持空仓或及早平仓离。恳淮畏吹仙畈欢嗌霞醪殖龌醯幕。

⒊若上升或下跌趋势线改变时，应及早转变策略。

⒋提防假的转势。技术分析注重所谓突破的可信度的问题。假如趋势被破坏，上升的价格跌破上升趋势线的幅度超过3％，且几日之内价位仍然不能重返趋势线之上，则可确定是真突破，价格上升趋势将告一段落。若突破不足3％，价位又迅即重返趋势线则只是假突破，价格仍然会依循着旧有的趋势走向。

⒌假如破坏趋势线的走势模式是恶性抛售、恐慌性抛售和跳空缺口式下跌的话，更加能够确信旧有的趋势被破坏。

五趋势轨道（趋势通道）

１参考：天桥股份（600657）（图5Ａ）和中大股份（600704）（图5Ｂ）

２图表形状

前面介绍的趋势线显示出某些投资工具会依循一个上升或下降趋势而运行。了解了趋势线会有助于理解趋势轨道，它比趋势线更进一步，将价格变动的高点和低点分不用直线连贯之后，通常会形成向上或向下的通道，轨道的两条边呈接近平行状。

图5Ａ示例的天桥股份股价由97年11月底起至98年9月反复上升，但高位每一次都比上一次的更高，而低位也比上一次的为高，高位和低位分不可用直线连贯起来，看起来象一条通道或轨道一样，因此叫做趋势轨道。该图形状向上称为上升轨，从图中能够看到轨道的两条边是接近平行的。

至于另外一个示例图5Ｂ的中大股份价位却形成一条下降通道，或称下降轨，高位每一次皆比上一次为低，辗转回落得到的每一个低点也比上一次的低位更低，将高低位分不用直线连接之

后亦成平行形状。

３图表剖析

趋势轨道与趋势线的原理相同，只只是是价格更有系统地升升跌跌，而且升到通道的顶线就会遇到阻力而回降，跌到通道的底线会受支撑而回升。不论上升轨道依旧下降轨道差不多上如此。

趋势轨道使价格变动囿于一个既定的通道之内的缘故可能是由于有大户正在系统性地收集或派发。至于什么缘故比趋势线更进一步演变成通道形状，则往往是一种市场从众心理。股票升至某个价位回吐，跌至某个价位吸纳，当市场分析人士发觉其走势刚巧与一条通道走势相符合的话，就推测以后的价位，预先划出走势轨道，在不同的位置采取买或卖的行为。在市场共识之下，受羊群心理支配，投资者都按图行事，导致价格可能确实会按预期走势进展，这被称作市场价格的自我促成，是趋势轨道形成的一个重要缘故。因此，趋势通道的成因亦有其他因素。譬如在趋势线部分提及的公司随时刻而增加利润，利润又平稳无波，难有暴升，价位就有可能演变成一条上升通道。假如有大集团在系统性地出货，买方承接力不强，价格就会向下，但沽方并非一次恶性抛售，而是采取分步沽售，导致价位形成有系统性的下降通道。

４走势启发

趋势通道所发出的讯号与趋势线差不多相同，只是增加了从图形中观看通道顶部与底部的价位的功能。通道顶部是阻力位，底部是支撑位。假如是进行短线投机的话，不论在上升通道依旧下降通道中都能够在轨道顶部做空，在轨道底部做多以搏短差。趋势通道要紧的启发能够概括如下：

⒈上升通道，接着进货或持仓不动。

⒉下降通道，及早出货或空仓不动。

⒊突破上升或下降通道，尤其是有成交量配合时，则要采取与原来相反的态度，由原来多头变空头，或由原来空仓变持仓，直至趋势又再转变成另一形态为止。

⒋趋势通道是常见的走势，比较容易把握，可信程度亦高，长期运用，一定会有实质收益。唯一不能把握的是不知走势何时突然转变。在下降通道中出货，突然转势，可能会遭受损失；原本在上升通道中做多，突然转变，亦有可能走避不及而遭损失。因此运用通道那个概念时，应该配合一个“止蚀盘”，看错行市时立即停止损失，将风险降低在可控范围内。

六阶梯形走势

１参考：天津磁卡（600800）（图６）

２图表形状

阶梯形的走势能够有向上和向下两种。示范图例的天津磁卡股价图确实是一个上升阶梯形。

从图6能够看到天津磁卡的股价在96年9月往常只作专门轻微的上升。但从10月上旬开始在两周内由10元升至14元，然后在14元徘徊两周后再展开升浪，达到17元，通过一周盘整后第三次飞跃，一举突破19元。由于每一次横移一段时刻然后疾升，又横移一段时刻再疾升，在图表中形成一个与阶梯相似的走势，故名为阶梯式。

３图形剖析

上升阶梯式的走势显示的是一种系统性地收集，下降式的阶梯形却是有步骤的派发。通过图6，从天津磁卡投资价值被逐步挖掘、逐步为市场同意和追捧的过程能够探知上升阶梯走势的形成缘故，至于下降阶梯走势则可从中意会。

⒈市场有大手买盘正在秘密地系统收集，在横移时期一路压价来入货。

⒉但这种进货意愿却不能掩饰太久，当市场感受到大户正在收集时，许多投资者加入买方行列，使得股价直线式上升。

⒊当价位急速上升之后，需要消化大量获利筹码，但大户依旧锲而不舍，一路不肯罢休，因此即使在消化期间股价仍然无法回落，只出现横向盘整的走势。

⒋横移了一段时刻后，买盘依旧不减，同时专门可能是吸引了新的资金加入追逐，使价位又再以直线式上升。

⒌价位直线式上升一层之后，又再作消化。但买盘却源源不绝，甚至压价入货，因此消化期间，价位仍然只向横走，不肯下跌。

⒍在横移了一段时刻之后，又因买盘强劲，价位再也按捺不。衷俜⒛阎毕咝紊仙，然后又再以阶梯形进展下去，直至改变趋势为止。

总而言之，上升阶梯形是收集，相反，下跌阶梯形则是有秩序的派发。大户以减低持仓量为目标，在做空后托住价位，使价位在跌后横移，但横移一段时刻后，沽盘仍然庞大，使价位直线向下滑，然后大户又托住价位来横移，如此便形成一种下跌阶梯

形走势。

４走势启发

上升阶梯既然是收集期，在这种走势出现时，不妨入市，因为上升机会高，下跌的风险较少，价位即使不升，也只是在横移，对投资者较有保证。相反，在下降的阶梯形，既然象征着派发就应该尽早出货，尤其是直线下降再走横线的时期，趁着价位未再作直线式下迭时尽早卖出，则能够减少相当损失。

七对称三角形（或敏感三角形）

１参考：阿城钢铁（600799）（图７）

２图表形状

从前面介绍的趋势通道走势中我们能够领会到，股票价格有时能够反复地向上升或向下跌。在上升轨道中高位一次比一次高，低位也每一次都比上一次低位为高。至于在下降轨，不管高点与低点都一路向下移。两条形成趋势通道的趋势线能够平行形状运