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1003考试批次适用东北财经大学网络教育学院财务管理模拟题一一、单项选择题（下列每小题的备选kok电子竞技中，只有一个符合题意的正确kok电子竞技，多选、错选、不选均不得分。本题共10个小题，每小题2分,共20分）1.企业在组织财务活动过程中，与有关各方发生的经济利益关系称为（）。A.经济关系B.财务关系C.连带关系D.会计关系2.下列各项中，不属于长期筹资方式的是（）。A.自然筹资B.优先股筹资C.融资租赁D.认股权证3.每年只复利一次的年利率称为（）。A.名义利率B.实际利率C.货币时间价值D.真实利率4.现有两个投资项目甲和乙，已知甲、乙方案的期望值分别为10%、12%，标准差分别为30%、29%，那么（）。A.甲的风险程度大B.乙的风险程度大C.风险程度相同D.不能确定5.从财务预算的编制程序来看，编制财务预算应该首先（）。A.预测销售水平B.预测资金需要量C.进行筹资调整D.进行试算平衡6.当企业长期资本多余，但又找不到更好的投资机会时，应该采用（）。A.稳健型组合策略B.激进型组合策略C.折中型组合策略D.乐观型组合策略7.下列筹资方式中，不需要花费筹资费用的筹资方式是（）。A.发行债券B.吸收直接投资C.内部积累D.发行股票8.如果某企业的债券被评为信用评级的最高级，则该债券的信用等级应该是（）。A.DDDB.CCCC.BBBD.AAA9.下列各项中，哪一项不属于资产整合的形式（）。A.吸收B.剥离C.分立D.匹配10.证券投资组合能够消除（）。A.系统性风险B.非系统性风险C.市场风险D.投资风险二、多项选择题（下列每小题的备选kok电子竞技中，有两个或两个以上符合题意的正确kok电子竞技，多选、少选、错选、不选均不得分。本题共5个小题，每小题2分,共10分）11.如果甲乙两方案均为独立方案，其原始投资额不相同，如果决策中以甲为基点进行比较，认为甲方案优于乙方案，则必然存在的关系有（）。A.增量的净现值大于0B.增量的内部收益率大于企业要求的最低收益率C.增量的净现值小于0D.增量的内部收益率小于企业要求的最低收益率E.甲方案的净现值大于乙方案的净现值12.下列筹资方式中，属于企业生产经营过程中自动生成的筹资方式有（）。A.应付账款B.预收货款C.应付工资D.其他应付款E.短期借款13.个别资本成本主要包括（）。A.长期借款资本成本B.长期债券资本成本C.优先股资本成本D.普通股资本成本E.加权平均资本成本14.下列各项中，属于财务主管职责范畴的有（）。A.进行信用管理B.协调与银行的关系C.筹集资金D.进行投资管理E.进行财务规划15.如果财务杠杆系数为1，下列表述中错误的有（）。A.息税前利润增长率为零B.息税前利润为零C.债务为零D.固定成本为零 E.股本为零三、判断题（正确的填“√”；错误的填“×”。本题共10小题，每小题1分,共10分）16.虽然风险收益因人而异，但风险与收益成正比。（）17.市盈率可以用于不同行业公司的比较。（）18.如果一个企业的生产能力已经饱和，则固定资产会随销售的增长而增长。（）19.短期筹资通常与短期流动资产相匹配，长期筹资通常与长期资产相匹配。（）20.如果买方放弃现金折扣，在信用期限内付款，这种情况属于无代价筹资。（）21.与借款的其他偿付方式比，分期等额偿付法下到期偿付的总金额最大。（）22.经营杠杆系数本身是经营风险变化的来源。（）23.长期借款由于借款期限长、风险大，因此其借款成本一般高于其他长期债务筹资方式的成本。（）24.贴现发行的债券需要支付利息，必须以低于债券面值的价格折价出售，到期按面值偿还。（）25.兼并与收购概念相同，二者可以等同对待。（）四、简答题（本题共2小题，每小题5分,共10分）26.如果站在企业整体角度，风险的种类有哪些？如果站在对外投资角度，风险的种类有哪些？27.简要说明市场利率的构成。五、计算题（要求计算项目列出计算过程；计算结果应列出计量单位；计算结果如出现小数的，均保留小数点后两位小数。本题共4小题，每小题8分,共32分）28.某企业向银行借入长期借款200万元，借款年利率为12%，借款手续费率为0.2%；该企业还发行了一笔期限为5年的债券，面值为1000万元，实际发行价格为面值的110%，票面利率为10%，每年末支付一次利息，筹资费率为5%，所得税率为25%。要求：（1）计算借款的资本成本；（2）计算债券的资本成本。29.假定某企业投资于A公司和B公司两种证券，两种证券的相关系数是-0.4。该企业的期望收益率和标准差如下表所示：投资相关数据表投资对象期望收益率标准差A公司证券B公司证券12%8%0.50.4如果该企业投资A证券70万元，投资B证券30万元。要求：（1）计算该投资组合的收益率；（2）列示该投资组合方差的计算式；（3）计算该投资组合的协方差；（4）如果市场上的无风险收益率为4%，市场平均风险报酬率为6%，计算投资组合的β系数。30.某企业拟投资17万元购置一设备，该设备的寿命期为5年，预计期满设备净残值为2万元，预计设备投入使用后各年的现金净流量分别为：39800元、50110元、67117元、62782元、78972元。如果该企业要求的最低投资报酬率为10%。要求：（1）计算第一年末企业获得的净收益；（2）计算投资回收期；（3）如果利率为18%时的净现值为7469元，利率为20%时的净现值为－1179，计算内部收益率。31.如果某企业与银行商定的周转信贷额度为2000万元，承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了1200万元，利率为6%。要求：（1）计算借款企业应向银行支付的承诺费；（2）计算借款的实际利率；（3）如果该企业与银行签订的借款合同中没有周转信贷额度的规定，但合同中有补充性余额的规定，银行要求的补偿性余额为10%，计算此种条件下的实际利率。六、综合题（要求计算项目列出计算过程；计算结果应列出计量单位；计算结果如出现小数的，均保留小数点后两位小数；分析不需要详细阐述。本题共1小题，共18分）32.某公司拟投资一固定资产，预计固定资产的投资额为410万元，期满回收净残值10万元，需垫支营运资本30万元。假定该公司要求的最低收益率为10%，基准会计收益率为40%，投资项目的相关预测指标及各年的现值系数如下表所示。现金流量及现值系数表单位：万元年份项目01234税后利润经营现金净流量180280220320200300190290（P/F，10%，t）——0.90910.82640.75130.6830要求：（1）计算初始现金净流量和终结现金净流量（NCF）；（2）计算投资回收期；（3）计算会计收益率；（4）计算净现值；（5）计算获利指数；（6）依据上述指标评价该方案的财务可行性。财务管理模拟题二一、单项选择题（下列每小题的备选kok电子竞技中，只有一个符合题意的正确kok电子竞技，多选、错选、不选均不得分。本题共10个小题，每小题2分,共20分）1.下列各项中，可以归为筹资管理范畴的是（）。A.收益分配管理B.并购管理C.有价证券管理D.现金管理2.不考虑风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率是指（）。A.市场利率B.风险报酬率C.货币时间价值D.无风险报酬率3.在信息不对称的情况下，公司最先应该采用的筹资方式是（）。A.内部筹资B.负债筹资C.股票筹资D.外部筹资4.适用于期望值不同的决策方案风险程度比较的指标是（）。A.贝塔系数B.方差C.标准差D.标准离差率5.金融工具的基本属性不包括（）。A.收益性B.风险性C.流动性D.排他性6.加权平均资本成本可以反映企业（）。A.筹资的总体资本成本水平B.投资的总体资本成本水平C.追加筹资的总体资本成本水平D.追加投资的总体资本成本水平7.下列筹资方式中，属于长期筹资方式的是（）。A.商业信用B.经营租赁C.应付费用D.融资租赁8.某企业按年利率10%从银行借款1000万元，银行要求维持10%的补偿性余额，则其实际利率为（）。A.11.11%B.11%C.10%D.9%9.若某公司的经营杠杆系数为1.5，财务杠杆系数为2，则该公司的销售量每增长1倍，就会造成每股收益增加（）。A.1.510.与经营杠杆系数反方向变化的是（）。A.单位变动成本B.固定成本C.单位售价D.企业的利息费用二、多项选择题（下列每小题的备选kok电子竞技中，有两个或两个以上符合题意的正确kok电子竞技，多选、少选、错选、不选均不得分。本题共5个小题，每小题2分,共10分）11.如果企业拟降低经营风险，可以采用的方法有（）。A.增加销售量 B.增加自有资本C.提高产品售价D.降低固定成本 E.降低变动成本12.如果进行负债整合，其形式有（）。A.吸收整合B.匹配整合C.债务展期D.债务和解E.债转股13.下列各项中，属于优先股筹资优点的有（）。A.资本使用有弹性B.能提高公司的举债能力C.筹资限制少D.资本成本小于债务成本 E.属于永久性资本14.在财务管理中，衡量风险大小的指标有（）。A.方差B.期望值C.标准离差率D.β系数E.标准差15.若公司认为目前本公司的股票市价较高，想降低公司的股票价格，可以采用的方式有（）。A.发放股票股利B.资本公积转增股本C.进行股票分割D.进行股票合并E.回购股票三、判断题（正确的填“√”；错误的填“×”。本题共10小题，每小题1分,共10分）16.能使债券的未来现金流入现值大于债券买入价格时的折现率为债券到期收益率。（）17.运用现金的浮游量，可以加强现金流出管理。（）18.一个企业为了控制另一企业而进行的产权交易行为称为并购。（）19.非系统风险可以通过证券的多元化方法来消除，而系统风险不可以。（）20.如果一个企业的盈利能力比率较高，则该企业的偿债能力也一定较强。（）21.如果债券的票面利率为8%，每半年付息一次，则该债券的实际利率低于8%。（）22.如果有债券和股票两种筹资方式可供选择，预计企业未来的息税前利润高于每股收益无差别点，则此时企业应该发行股票筹资。（）23.在允许缺货的情况下，经济订货批量是订货成本和储存成本之和最低时的采购批量。（）24.投资决策中的付现成本=总成本+折旧。（）25.应收账款信用决策包括信用期限、现金折扣与折扣期限的决策。（）四、简答题（本题共2小题，每小题5分,共10分）26.新的《企业财务通则》确认的财务管理要素有哪些？27.长期借款保护性条款中的一般性保护条款有哪些？五、计算题（要求计算项目列出计算过程；计算结果应列出计量单位；计算结果如出现小数的，均保留小数点后两位小数。本题共4小题，每小题8分,共32分）28.某公司拟进行信用政策决策，现行的信用条件为n/30，在此信用条件下，该公司该年的赊销额为3096万元，变动成本率为50%，出现的坏账损失成本是30.96万元，发生的收账费用是5万元，资本成本率为10%。要求：（1）计算应收账款周转率；（2）计算维持赊销业务所需的资金；（3）计算信用成本。29.某公司有2000万元的银行借款，利率为10%；发行债券600万元，利率为12%；发行普通股400万股，现行股价为12元。该公司期望的年度销售收入是8000万元，变动成本率为65%（变动成本率=变动成本/销售收入），固定成本为1000万元，所得税率为20%。要求：（1）计算息税前利润和每股收益；（2）计算经营杠杆系数；（3）计算财务杠杆系数。30.江河公司拟于2009年5月1日购买一张面额为1000元的债券，期限为5年，票面利率为8%，每年5月1日计算并支付一次利息。债券发行时的市场利率为10%，债券的市价是918元。已知：（P/A,10%,5）＝3.791；（P/F,10%,5）＝0.621要求：（1）为该公司作出应否购买该债券的决策；（2）采用简化公式计算该债券的到期收益率；（3）如果该债券为无息债券，出售价是625元，为该公司作出应否购买无息债券的决策。31.某公司有普通股股本2000万元，目前该普通股的每股市价为20元，筹资费率为3%，预计第一年年末每股拟发放2元股利，以后每年增长3%。该股票的贝他系数为1.2，政府发行的国库券年利息率为6%，预计资本市场平均收益率为12%。要求：（1）利用股利固定增长法计算该普通股的资本成本；（2）利用资本资产定价法计算该普通股的资本成本；六、综合题（要求计算项目列出计算过程；计算结果应列出计量单位；计算结果如出现小数的，均保留小数点后两位小数；分析不需要详细阐述。本题共1小题，共18分）32.A公司正在考虑投资一新项目。现预计该项目需初始投资500万元，并需垫支营运资本15万元。项目寿命期4年，预计期满有固定资产净残值10万元，采用直线法折旧。投产后，预计第1年获营业收入为200万元，以后每年增加10万元，营业税税率10%，所得税税率20%。每年需要的付现成本为45万元。要求：（1）计算应计提的每年折旧额；（2）完成现金流量表；（3）依据编制的现金流量表，指出可以计算的投资决策评价指标。现金流量表单位：万元年份项目01234现金流入量（1）营业收入（2）回收残值（3）回收营运资本（4）现金流入合计现金流出量（1）项目投资（2）垫支营运资本（3）付现成本（4）折旧（5）营业税金（6）税前利润（7）所得税（8）现金流出合计（9）税后利润（10）经营现金净流量（11）现金净流量财务管理模拟题三一、单项选择题（下列每小题的备选kok电子竞技中，只有一个符合题意的正确kok电子竞技，多选、错选、不选均不得分。本题共10个小题，每小题2分,共20分）1.下列各项中，属于长期偿债能力比率的是（）。A.权益乘数B.流动比率C.销售净利率D.营业收入增长率2.下列各项中，不属于融资租赁优点的是（）。A.筹资弹性大B.没有利率风险C.限制条款比较少D.具有节税作用3.企业在经营中会自发的产生一些资本来源，下列各项中，不属于自发产生的筹资方式是（）。A.应付税金B.应付利息C.应付债券D.应付账款4.在用成本分析模式确定企业的目标现金持有量时，企业因持有现金将可能出现的相关成本不包括（）。A.资本成本B.交易成本C.管理成本D.短缺成本5.杜邦财务分析体系的核心指标是（）。A.资产净利率B.股东权益净利率C.总资产周转率D.权益乘数6.如果国库券年利率为10%，证券市场平均报酬率为14%，某公司股票的贝他系数为1.5，则该公司普通股的资金成本为（）。A.10%B.14%C.16%D.18%7.如果投资的各个项目之间是独立的，且投资项目有资本限额，则应选择的投资组合是（）。A.内部收益率最大B.净现值最大C.获利指数最大D.回收期最短8.如果发放股票股利，不会受其影响的指标是（）。A.每股收益B.每股市价C.股东权益各项目的比例D.股东权益总额9.下面各项中，不属于协调股东与债权人之间的代理问题而采取的措施是（）。A.监督与解聘B.接收威胁C.规定借款用途D.激励10.在分析销售增长与外部筹资的关系时，常常需要考虑外部筹资销售增长比和（）。A.流动比率B.销售利润率C.资产负债率D.内涵增长率二、多项选择题（下列每小题的备选kok电子竞技中，有两个或两个以上符合题意的正确kok电子竞技，多选、少选、错选、不选均不得分。本题共5个小题，每小题2分,共10分）11.以下各项中，会加大财务杠杆作用的有（）。A.增发普通股B.增发优先股C.增发公司债券D.增加银行借款E.减少银行借款12.可转换债券合约的内容一般包括（）。A.标的股票B.转换价格C.转换比率D.转换期限E.票面利息13.在进行债券投资的时候会面临很多风险，具体包括（）。A.违约风险B.利率风险C.购买力风险D.变现力风险E.再投资风险14.按并购的实现方式划分，并购可以分为（）。A.购买式并购B.控股式并购C.横向并购D.纵向并购E.混合并购15.下列各项中，属于系统风险的有（）。A.宏观经济的变化B.国家财政政策的变化C.企业竞争失败D.货币政策的变化E.税收政策的变化三、判断题（正确的填“√”；错误的填“×”。本题共10小题，每小题1分,共10分）16.从理论上讲，外部筹资是企业筹资的首选方式。（）17.方差和标准差是风险的绝对数形式，适用于期望值不同的决策方案风险程度的比较。（）18.对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。（）19.如果债券的票面利率大于市场利率，债券将折价发行。（）20.一般来说，企业对经营风险的控制相对大于对财务风险的控制。（）21.经营者的目标与股东的目标保持一致。（）22.实行股票分割，不会影响公司价值，也不会增加股东财富。（）23.财务整合包括资产整合和负债整合两方面内容。（）24.财务预算属于短期财务kok电子竞技，编制财务预算前必须要预测企业的资金需要量。（）25.激进型的组合策略属于一种扩张型的筹资政策。（）四、简答题（本题共2小题，每小题5分,共10分）26.简述短期借款筹资的优缺点。27.影响债券发行价格的因素是谁？其中哪些因素的变动会与债券发行价格呈反方向变动？五、计算题（要求计算项目列出计算过程；计算结果应列出计量单位；计算结果如出现小数的，均保留小数点后两位小数。本题共4小题，每小题8分,共32分）28.某公司拟购置一处房产，房主提出三种付款方案：（1）从现在起，每年年末支付20万元，连续支付10年，共200万元；（2）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10年，共200万元；（3）从第四年年末开始支付，每年年末支付25万元，连续支付10年，共250万元。假设该公司要求的最低收益率为10%。要求：计算不同付款方案的现值并为该公司做出决策。附：（P/A，10%，9）=5.7590；（P/A，10%，10）=6.1446；（P/F，10%，3）=0.7513；（P/F，10%，4）=0.683029.某公司需要购买一台设备，设备的买价是6000元，另外需要垫支流动资金600元，该设备的寿命期是3年。预计投产后，该设备可以使企业的销售收入增加，第一、第二年均为6500元，第三年是8000元，与此同时付现成本也增加，第一、第二年均为3200元，第三年是4000元。项目结束时收回流动资金。假设该公司适用的所得税率为25％。要求：（1）分别计算第一、二、三年的现金净流量；（2）计算回收期；（3）如果净现值是1752元，计算获利指数。30.某公司2007年实现销售收入为100万元，净利润为4万元，发放股利2万元，该年年末的资产总额为90万元，流动负债为15万元。该公司预计2008年销售收入将增长至120万元，销售净利率与股利支付率仍保持2007年的水平，若企业资产总额、流动负债与销售收入之间有稳定的百分比关系。要求：（1）计算销售净利率和股利支付率；（2）预测2008年的外部筹资需要量；（3）如果公司不打算从外部筹资，计算其内涵增长率。31.某企业拟采用赊销形式采购一商品，有A、B两个供应商提出报价。A供应商提出的信用条件是：（3/10，n/30）；B供应商提出的信用条件是：（2/20，n/30）。要求：（1）计算放弃A现金折扣时的成本率；（2）计算放弃B现金折扣时的成本率；（3）如果该企业在30天内有一投资项目，项目的收益率为80%，该企业应否放弃现金折扣？（4）如果放弃现金折扣，该企业应选择哪个供应商？六、综合题（要求计算项目列出计算过程；计算结果应列出计量单位；计算结果如出现小数的，均保留小数点后两位小数；分析不需要详细阐述。本题共1小题，共18分）32.公司年销售额为500万元，变动成本率（变动成本／销售收入×100%）为60%，全部固定成本（包括财务费用）共计40万元，平均总资产600万元，平均资产负债率是40%（假设所有者权益均为股本，每股面值1元），负债的平均资本成本为6%，公司所得税税率为40%。公司打算追加投资150万元，这样每年生产固定成本将增加12万元，年销售额将增加20%，并使变动成本率降低至50%。投资所需资金的筹资方案有以下三个：方案一，平价发行新股150万元（每股面值1元），净资产收益率达到29.18%；方案二，以10%的年利率借入150万元；净资产收益率达到38.83%；方案三，平价发行新股100万元（每股面值1元），以10%的年利率借入资金50万元，净资产收益率达到31.70%。要求：（1）计算该公司目前的净资产收益率；（3分）（2）计算该公司目前的经营杠杆系数和财务杠杆系数；（4分）（3）如果以净资产收益率作为决策依据，从三个方案中选出两个较优的方案；（1分）（4）计算两个较优筹资方案的利息和普通股股数；（4分）（5）计算两个较优筹资方案的每股收益无差别点并进行筹资决策；（4分）（6）用公式说明经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数之间的关系。（2分）参考kok电子竞技财务管理模拟题一一、单项选择题（下列每小题的备选kok电子竞技中，只有一个符合题意的正确kok电子竞技，多选、错选、不选均不得分。本题共10个小题，每小题2分,共20分）1-5.BACAA6-10.AADDC二、多项选择题（下列每小题的备选kok电子竞技中，有两个或两个以上符合题意的正确kok电子竞技，多选、少选、错选、不选均不得分。本题共5个小题，每小题2分,共10分）11.ABE12.ABCD13.ABCD14.ABCDE15.ABDE三、判断题（正确的填“√”；错误的填“×”。本题共10小题，每小题1分,共10分）16-20√×√√×21-25×××××四、简答题（本题共2小题，每小题5分,共10分）26.如果站在企业整体角度，风险的种类有哪些？如果站在对外投资角度，风险的种类有哪些？如果站在企业整体角度，风险有经营风险、投资风险和财务风险三种；(3分)如果站在对外投资角度，风险有系统风险和非系统风险两类。(2分)27.简要说明市场利率的构成市场利率由纯利率、通货膨胀溢酬、违约风险溢酬、变现力溢酬和到期风险溢酬五项内容组成。(5分)五、计算题（要求计算项目列出计算过程；计算结果应列出计量单位；计算结果如出现小数的，均保留小数点后两位小数。本题共4小题，每小题8分,共32分）28.答：（1）借款资本成本＝EQ\F(12%×（1－25%）,1－0.2%)×100%≈9.18%(4分)（2）债券资本成本＝EQ\F(1000×10%×（1－25%）,1000×110%×（1－5%）)×100%≈7.18%(4分)29.答：（1）组合收益率=70%×12%+30%×8%=10.8%（２分）（2）方差=70%2×0.52+30%2×0.42+2×70%×30%×（-0.4）×0.5×0.4=0.1033（２分）（3）协方差=-0.4×0.5×0.4=-0.08（２分）（4）因为10.8%=4%+β×（6%-4%）所以β=3.4（２分）30.答：（1）净收益=39800-EQ\F(170000-20000,5)=9800（元）（２分）（2）投资回收期＝3＋EQ\F(170000－（39800＋50110＋67117）,62782)≈3.21（年）(3分)（3）内部收益率＝18%＋EQ\F(7469－0,7469－（－1179）)×（20%－18%）≈19.73%(3分)31.答：（1）支付的承诺费=（2000-1200）×0.5%=4（万元）（２分）（2）借款的实际利率=EQ\F(1200×6%+4,1200)≈6.33%(3分)（3）借款的实际利率=EQ\F(1200×6%,1200×（1-10%）)≈6.67%(3分)六、综合题（要求计算项目列出计算过程；计算结果应列出计量单位；计算结果如出现小数的，均保留小数点后两位小数；分析不需要详细阐述。本题共1小题，共18分）32.答：（1）NCF0=-（410+30）=-440（万元）（2分）NCF4=290+10+30=+330（万元）（2分）（2）投资回收期=1+（440-280）÷320=1.5（年）（3分）（3）会计收益率=×100%≈89.77%（3分）（4）净现值=-440+280×0.9091+320×0.8264+300×0.7513+330×0.6830=-440+254.55+264.45+225.39+225.39≈529.78（万元）（3分）（5）获利指数==969.78/440≈2.20（3分）（6）因为投资回收期＜4/2；会计收益率＞40%；净现值＞0；获利指数＞1，所以该固定资产投资项目完全具有财务可行性，应该投资。（2分）财务管理模拟题二一、单项选择题（下列每小题的备选kok电子竞技中，只有一个符合题意的正确kok电子竞技，多选、错选、不选均不得分。本题共10个小题，每小题2分,共20分）1-5.ACADD6-10.ADABC二、多项选择题（下列每小题的备选kok电子竞技中，有两个或两个以上符合题意的正确kok电子竞技，多选、少选、错选、不选均不得分。本题共5个小题，每小题2分,共10分）11.ACDE12.BCDE13.ABE14.ACDE15.ABC三、判断题（正确的填“√”；错误的填“×”。本题共10小题，每小题1分,共10分）16-20×√√√×21-25××××√四、简答题（本题共2小题，每小题5分,共10分）26.新的《企业财务通则》确认的财务管理要素有哪些？答：新的《企业财务通则》确认的财务管理要素有资金筹集、资产营运、成本控制、收益分配、信息管理和财务监督六个。(5分)27.长期借款保护性条款中的一般性保护条款有哪些？答：（1）规定最低的流动比率和最高的资产负债率（1分）；（2）限制对固定资产的处置（1分）；（3）限制投资支出（1分）；（4）限制现金流出（1分）；（5）限制负债的增加（1分）。五、计算题（要求计算项目列出计算过程；计算结果应列出计量单位；计算结果如出现小数的，均保留小数点后两位小数。本题共4小题，每小题8分,共32分）28.答：（1）应收账款周转率=360÷30=12（次）(2分)（2）维持赊销业务所需的资金=×50%=129（万元）(3分)（3）信用成本=129×10%+30.96+5=48.86（万元）(3分)29.答：（1）息税前收益=8000-8000×65%-1000=1800（万元）（2分）每股收益=≈3.06（元）（2分）（2）DOL=≈1.56（2分）（3）DFL=≈1.18（2分）30.答：（1）债券的内在价值＝1000×8%×3.791＋1000×0.621=924.28（元）(2分)因为债券的内在价值＞债券的市价，所以应该购入。(1分)（2）债券的到期收益率≈10.05%(3分)（3）债券的内在价值＝1000×0.621＝621（元）(1分)因为无息债券的内在价值是621元＜无息债券的售价，因此不能购买该债券。(1分)31.答：（1）资本成本=+3%≈13.31%(4分)（2）普通股资本成本＝6%＋1.2×（12%－6%）＝13.2%(4分)六、综合题（要求计算项目列出计算过程；计算结果应列出计量单位；计算结果如出现小数的，均保留小数点后两位小数；分析不需要详细阐述。本题共1小题，共18分）32.答：（1）年折旧额=（500-10）÷4=122.5（万元）（2分）（2）现金流量表单位：万元年份项目01234现金流入量（1）营业收入（1分）（2）回收残值（1分）（3）回收营运资本（1分）（4）现金流入合计（1分）2002002102102202202301015255现金流出量（1）项目投资（1分）（2）垫支营运资本（1分）（3）付现成本（1分）（4）折旧（1分）（5）营业税金（1分）（6）税前利润（1分）（7）所得税（1分）（8）现金流出合计（1分）5001551545122.52012.52.567.545122.52121.54.370.345122.52230.56.173.145122.52339.57.975.9（9）税后利润（1分）（10）经营现金净流量（1分）（11）现金净流量（1分）-51510132.5132.517.2139.7139.724.4146.9146.931.6154.1179.1（3）可以采用的投资决策评价指标有：投资回收期、会计收益率、净现值、获利指数、内部收益率等。（1分）财务管理模拟题三一、单项选择题（下列每小题的备选kok电子竞技中，只有一个符合题意的正确kok电子竞技，多选、错选、不选均不得分。本题共10个小题，每小题2分,共20分）1-5.ABCBB6-10.CBDCD二、多项选择题（下列每小题的备选kok电子竞技中，有两个或两个以上符合题意的正确kok电子竞技，多选、少选、错选、不选均不得分。本题共5个小题，每小题2分,共10分）11.BCD12.ABCDE13.ABCDE14.AB15.ABDE三、判断题（正确的填“√”；错误的填“×”。本题共10小题，每小题1分,共10分）16-20××√××21-25×√√√√四、简答题（本题共2小题，每小题5分,共10分）26.简述短期借款筹资的优缺点。答：优点：筹资速度快；筹资有弹性；筹资成本低。(3分)缺点：财务风险高；筹资数量有限。(2分)27.影响债券发行价格的因素是谁？其中哪些因素的变动会与债券发行价格呈反方向变动？答：影响债券发行价格的因素有：债券的面值、债券的票面利率、债券的期限、市场利率。(3分)其中债券的期限、市场利率与债券发行价格呈反方向变动。(2分)五、计算题（要求计算项目列出计算过程；计算结果应列出计量单位；计算结果如出现小数的，均保留小数点后两位小数。本题共4小题，每小题8分,共32分）28.答：情况1：P=20×6.1446=122.89（万元）（2分）情况2：P=20×（5.7590+1）=135.18（万元）（2分）情况3：P=25×6.1446×0.7513≈115.41（万元）（2分）因为第三种情况的现值最。虼擞Ω醚≡竦谌指犊钪Ц斗绞。（2分）29.答：（1）年折旧＝6000/3＝2000（元）（1分）现金净流量1=现金净流量2＝6500×（1－25％）－3200×（1－25％）＋2000×25％＝2975（元）（2分）现金净流量3＝8000×（1－25％）－4000×（1－25％）＋2000×25％＋600＝4100（元）（2分）（2）回收期=2+≈2.16（年）（2分）（3）获利指数＝≈1.27（1分）30.答：（1）销售净利率＝4÷100×100%＝4%（1分）股利支付率＝2÷4×100%＝50%（1分）（2）外部筹资需求量＝（120-100）×（90/100－15/100）－120×4%×（1－50%）＝12.6（万元）（3分）（3）内涵增长率＝EQ\F(4%×(1-50%),90%-15%-4%×(1-50%))≈2.74%（3分）31.答：（1）放弃A现金折扣时的成本率=≈55.67%（2分）（2）放弃B现金折扣时的成本率=≈73.47%（2分）（3）因为80%＞放弃现金折扣的成本率，因此应该放弃现金折扣。（2分）（4）企业应该选择放弃现金折扣成本代价低的A供应商。（2分）六、综合题（要求计算项目列出计算过程；计算结果应列出计量单位；计算结果如出现小数的，均保留小数点后两位小数；分析不需要详细阐述。本题共1小题，共18分）32.要求：（1）计算该公司目前的净资产收益率；（3分）答：公司目前的净资产收益率＝EQ\F(（500－500×60%－40）×（1－40%）,600－600×40%)≈26.67%（2）计算该公司目前的经营杠杆系数和财务杠杆系数；（4分）答：公司目前的经营杠杆系数＝EQ\F(500－500×60%,500－500×60%－（40-600×40%×6%）)＝EQ\F(200,174.4)≈1.15公司目前的财务杠杆系数＝EQ\F(174.4,500－500×60%－40)＝1.09（3）如果以净资产收益率作为决策依据，从三个方案中选出两个较优的方案；（1分）答：如果以净资产收益率作为决策的依据，应选择方案二和方案三（4）计算两个较优筹资方案的利息和普通股股数；（4分）答：方案二的利息＝600×40%×6%+150×10%＝29.4（万元）方案三的利息＝600×40%×6%+50×10%＝19.4（万元）方案二的普通股股数＝600×（1-40%）=360（万股）方案三的普通股股数＝600×（1-40%）+100=460（万股）（5）计算两个较优筹资方案的每股收益无差别点并进行筹资决策；（4分）答：每股收益无差别点的计算如下：EQ\F(（EBIT-29.4）×（1-40%）,360)＝EQ\F(（EBIT-19.4）×（1-40%）,460)，解得：EBIT＝65.4（万元）决策：如果预计EBIT＞65.4万元时，应该选择方案二；如果预计EBIT＜65.4万元时，应该选择方案三；如果预计EBIT＝65.4万元时，选择哪一个方案都可以。（6）用公式说明经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数之间的关系。（2分）答：复合杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数